黄金的价格是谁决定的

刚刚过去的2020年,是黄金历史上表现最好的年份之一,在地缘政治和经济不确定性的背景下,投资者纷纷涌入这种避险资产。很多资深投资者都喜欢进行现货黄金交易,主要是因为黄金杠杆高,但是收益也高。

但是市场上现货黄金价格总是不断波动,很多人好奇到底是什么引起的波动?最后的价格又是谁拍板敲定的?

在回答这两个问题前,我先带大家了解一下为什么国际黄金以美元/盎司作单位?

“盎司”是英国的货币单位,二战前英国的黄金储备世界第一,所以黄金以英国的计量单位计算,1944年“布雷顿森林体系”建立起来,美元登上霸主地位,从那以后,国际现货黄金按照美元/盎司计算,这个单位也反映出英国和美国极为重要的国际地位。

而我们国内黄金,一般会将美元/盎司换算成元/克,1盎司约等于28.35克。

现在我们来谈谈,哪些因素引起黄金价格的波动?

黄金的价格是谁决定的

由于黄金兼备商品属性,货币属性和金融属性,所以引起黄金市场波动的因素错综复杂,蔡老师将这些因素归为四类:美元、利率、商品、地缘政治因素。

从美元和利率角度看,最近十年,美元与黄金的价格长期表现“负相关”的走势关系,也就是说,美元上涨,黄金下跌;美元下跌,黄金一般上涨。如果美元利率比较稳定,金价也是呈下降趋势,如果美元利率波动比较大,那么黄金价格就会趋于上涨。

从商品角度,黄金价格与市场需求和大宗商品价格相关,当黄金市场供大于求,金价承压走低;反之,金价上涨。大宗商品的价格上涨,投资者们就会增加黄金的投资比例,黄金价格自然上涨;如果大宗商品价格下跌,金价也会被抑制。当然黄金除了投资需求,还有工业和消费需求,比如某些工业流程需要用黄金,中国和印度大妈喜欢买黄金饰品等。 

黄金的价格是谁决定的

最后一个地缘政治因素,这个很好理解,如果政治局面相对稳定,黄金价格会比较稳定,如果政局动荡,因为黄金具备避险功能,很多人就会买入,黄金价格受支撑自然上涨。

这里蔡老师提醒各位投资者,尽管影响黄金的因素很多,但是最为核心的还是美元因素,简而言之,把握好美元走势逻辑,也能把握住黄金走势。

黄金的价格是谁决定的

既然影响因素这么多,那黄金价格最后谁说了算呢?

这个要从历史说起,1816年,大英帝国议会通过将英国货币以黄金作为价值标准的法案,一战后欧洲各国货币贬值,集体要求制定新的货币制度,这时全球最富有的罗斯柴尔德家族站出来,联合德意志银行、加拿大丰业银行、美国汇丰银行和瑞士的信贷银行四大银行成立了伦敦黄金市场,他们会在工作日10:30和下午3点进行两次以英镑作为黄金的定价,然后向全世界公布,这种定价方式持续到2015年3月。

但是这种定价方式存在弊端,因为银行本身也会进行黄金投资,如果价格由他们自行商定,很容易搞猫腻,出现操纵金价市场的现象。

黄金的价格是谁决定的

为了解决这个问题,2015年3月开始,伦敦金市场实行电子报价方式,之前罗氏和四大银行也只剩下加拿大丰业银行、美国汇丰银行,为了更公平公正,于是增加一些新的成员,目前黄金定价的成员已经有15家,包括中国银行、中国交通银行、中国工商银行、高盛集团、汇丰银行、摩根大通、摩根士丹利、渣打银行、加拿大丰业银行和多伦多道明银行等银行和机构。 

简单点说,现在的黄金价格是这15个伦敦金银市场协会会员一起说了算!

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